Makroekonomija
Inflacija u eurozoni: što znači za vašu štednju na tekućem računu?
Podaci ECB-a i stvarni gubitak kupovne moći — objašnjeno bez ekonomskog žargona.
Što se događa s novcem koji miruje
Tekući račun je siguran. Ali sigurnost ima svoju cijenu — a ta cijena zove se inflacija. Kada je stopa inflacije u eurozoni iznosila 5,2 posto godišnje (prosjek 2023. prema podacima Eurostata), a vaša banka plaćala 0,1 posto kamate na depozite, realni prinos vaše štednje bio je negativan 5,1 posto. To ne znači da ste izgubili novac u apsolutnom iznosu — iznos na računu ostaje isti — ali znači da svakim danom možete kupiti manje za taj isti iznos. Na primjeru: 10.000 eura na tekućem računu u 2023. godini imalo je stvarnu kupovnu snagu ekvivalentnu otprilike 9.490 eura godinu dana ranije. Nitko vam nije uzeo 510 eura, ali vi ih niste ni zaradili — inflacija je tiho obavila posao. Europska središnja banka podigla je referentnu kamatnu stopu na 4,5 posto u rujnu 2023. s ciljem smirivanja inflacije, ali te povišene stope nisu automatski završile na štednim računima građana. Banke u Hrvatskoj i šire u EU bile su spore u prenošenju povećanja kamatnih stopa na depozite, dok su kamate na kredite porasle brzo i vidljivo.
Što konkretno možete napraviti
Nije rješenje paničiti niti sve uložiti u rizičnu imovinu. Nekoliko opcija vrijedi razmotriti, svaka s vlastitim kompromisima. Oročeni depoziti: neke banke u EU nude oročenja na 12 mjeseci s kamatom između 2 i 3,5 posto godišnje — i dalje ispod inflacije, ali znatno bolje od tekućeg računa. Trezorski zapisi: Hrvatska narodna banka i Ministarstvo financija povremeno nude kratkoročne državne vrijednosnice s prinosima između 3 i 4 posto, dostupne i fizičkim osobama. Kratkoročni obvezničarski ETF-ovi: fondovi koji drže europske državne obveznice s rokom dospijeća do tri godine nude veću likvidnost od oročenja uz slične prinose. Gotovinska komponenta portfelja: financijska teorija preporučuje držanje hitnog fonda ekvivalentnog tromjesečnim troškovima na likvidnom računu — ostatak iznad toga može se razmatrati za produktivnije opcije. Nijedna od navedenih opcija ne eliminira rizik, ali sve su bolje alternativе od pasivnog čekanja uz nultu kamatu. Ključno je razumjeti razliku između likvidnosti koju trebate i viška gotovine koji vam inflacija tiho konzumira.